Att sälja onoterade aktier kan skilja sig kraftigt åt från att handla med börsnoterade värdepapper. I stället för att gå via mäklare på publika marknader sker försäljning av aktier i onoterade bolag ofta genom privata affärer – ibland direkt mellan köpare och säljare, andra gånger genom nätverk eller marknadsplatser.
Men hur gör man i praktiken för att sälja onoterade aktier? Vilka strategier fungerar bäst vid försäljning av aktier i onoterade bolag? I den här guiden får du veta allt du behöver för att framgångsrikt sälja aktier i onoterade företag och maximera din avkastning.
Vill du lära dig mer om onoterade aktier? Lär dig mer med hjälp av våra guider!
Vad innebär det att sälja onoterade aktier?
Försäljning av aktier i onoterade bolag innebär att du som ägare säljer dina onoterade aktier till en ny köpare. Att sälja aktier utan börs kräver ofta ett mer aktivt engagemang än om du vill sälja noterade aktier. Detta då börsnoterade aktier handlas via organiserade marknadsplatser med automatiserad handel och tydlig prissättning.
När du vill sälja onoterade aktier behöver du ofta själv hitta en köpare, värdera aktierna, förhandla om priset och hantera hela överlåtelseprocessen. Processen blir därmed något mer komplex, men fördelen är att den också blir mer flexibel och kostar mindre.
Så säljer du aktier i onoterade bolag
1. Mötesplatser för att sälja aktier i onoterade företag
När det saknas en publik börs att gå via blir privata mötesplatser ett viktigt verktyg för dig som vill sälja onoterade aktier. Dessa mötesplatser fungerar som kontaktytor mellan säljare och potentiella köpare – ofta i form av digitala plattformar, listor eller forum där bolag och aktieägare kan synas och nå ut. Detta gör handeln mer strukturerad och kan underlätta för båda parter.
Via mötesplatser som Scarab Developments Anslagstavla kan investerare upptäcka intressanta bolag i Scarab Developments portfölj, ta del av information, och själva ta initiativ till köp. För dig som vill sälja aktier i ett onoterat företag kan detta vara ett sätt att nå ut till nya ägare – särskilt i samband med nyemissioner eller när du vill realisera en del av ditt innehav.
Mötesplatsen är alltså ingen mäklare – utan du själv hanterar affären tillsammans med den potentiella köparen. Detta innebär att du slipper transaktionsavgifter, som ofta kan ligga på 5–10 procent.
2. Direktförsäljning till andra aktieägare eller externa investerare
Försäljning av onoterade aktier kan även ske genom ditt eget nätverk – exempelvis andra delägare i bolaget, affärsbekanta eller externa investerare du redan har kontakt med. Många gånger kan försäljning av aktier i onoterade bolag ske smidigt mellan personer som redan har insyn i verksamheten eller ett intresse av att stärka sitt ägande.
Även denna metod ger dig möjlighet att själv sätta villkoren, bestämma priset och välja vem du säljer till. Dock kan metoden vara tidskrävande då du behöver lägga ner både tid och engagemang på att hitta rätt köpare, särskilt om du inte redan har ett brett, etablerat nätverk.
Det kan också krävas juridisk rådgivning för att se till att affären genomförs korrekt, särskilt när det gäller faktorer som bolagsordningens villkor eller samtycke från styrelsen – beroende på hur bolaget är organiserat.
3. Exitstrategier för onoterade aktier
Att sälja onoterade aktier kräver ofta en tydlig exitstrategi – en plan för när och hur du vill genomföra försäljningen för att maximera vinsten. Nedan går vi igenom några vanliga strategier för att maximera avkastningen.
Försäljning av hela bolaget (Trade Sale)
När bolaget säljs till en större aktör får aktieägarna vanligtvis ett erbjudande om att sälja sina andelar. Det här är ofta en snabb och lönsam exit – särskilt om köparen ser strategisk potential i verksamheten, eftersom det kan innebära en stark vilja att slutföra affären snabbt och samtidigt motivera ett högre pris.
Börsintroduktion (IPO)
Att bolaget noteras på börsen är ofta det mest synliga beviset på framgång. För dig som aktieägare innebär det möjligheten att sälja dina aktier på en öppen marknad och att få hög avkastning på din initiala investering.
Kom dock ihåg att vägen till en IPO är lång, och det är få bolag som når ända fram. Vissa bolag föredrar till och med att undvika notering, då det kan innebära stora risker för mindre bolag.
Ett exempel på detta är Xzero, som finns på Scarab Developments Anslagstavla. Bolaget har valt att avstå från notering på någon av smålistorna, då de ser större potential till hög avkastning för sina aktieägare genom att förbli onoterade.
Läs mer om Xzero här.
Fusion eller förvärv (M&A)
Fusioner och förvärv kan också vara en effektiv exitstrategi för onoterade aktier. Detta ger dig chansen att sälja dina aktier som en del i affären och därmed kliva av ditt ägande, ofta till en förutbestämd värdering. Den här typen av affär sker vanligtvis när bolag strävar efter synergier, tillgång till ny marknad eller förstärkt konkurrensposition.
Utmaningar vid försäljning av aktier i onoterade bolag
Att sälja onoterade aktier är ofta mer komplicerat än att sälja aktier på börsen. I processen finns flera utmaningar som kan uppstå. Dessa är viktiga att känna till för en så lyckad försäljning som möjligt. Nedan går vi igenom några av de vanliga utmaningarna du kan ställas inför.
Svårt att värdera aktierna korrekt
Vid försäljning av onoterade aktier finns inget fast marknadspris, till skillnad från på börsen. Därmed är det bra om du själv vet ungefär vad dina aktier är värda i dagsläget.
Svårare att hitta köpare
Det kan vara svårare att hitta köpare om du ska sälja aktier i onoterade företag, då det inte finns någon börs där säljorder matchas automatiskt via marknadsplattformar. Detta gör att det inte finns en ständig marknad och innebär att det inte är säkert att en köpare finns precis när du vill sälja. Det kan ta tid – ibland månader – att genomföra en försäljning. Om du vill sälja dina aktier snabbt kan den lägre likviditeten göra att du kan behöva acceptera ett lägre pris för att genomföra affären.
Informationsbrist
Börsnoterade bolag omfattas av en rad strikta krav gällande offentlig rapportering. Onoterade bolag har inte samma krav på sig, vilket kan göra det svårare för potentiella köpare att värdera bolaget och att fatta ett välgrundat investeringsbeslut. Detta gäller särskilt för aktier i bolag som inte tillhandahåller tillräcklig finansiell information eller detaljer om verksamheten.
Öka möjligheten till en lönsam affär
Att sälja onoterade aktier kräver mer än att hitta en köpare – det handlar om strategisk försäljning av aktier i onoterade bolag, där timing, pris och rätt motpart spelar en avgörande roll. Oavsett om du säljer en mindre post eller planerar en större exit, lönar det sig att förstå dina alternativ och planera affären noggrant.