Onoterade aktier: En guide till onoterade bolag och investeringsmöjligheter

Onoterade aktier erbjuder en unik möjlighet att komma in tidigt i företag med stor tillväxtpotential. Dessa aktier kan köpas innan företagen når börsen, vilket ger investerare fördelar som inte är möjliga med börsnoterade aktier.

För företagen innebär detta en möjlighet att växa och utvecklas utan att behöva följa de strikta regler och den offentliga insyn som kommer med en börsnotering. För investerare innebär det en möjlighet att maximera chansen till hög avkastning.

Men hur fungerar det egentligen att investera i ett onoterat företag? Och hur hittar du rätt bolag att investera i? I denna guide dyker vi djupt i världen av onoterade aktier, deras fördelar och hur du som investerare kan ta del av denna eftertraktade marknad.

Vad är onoterade bolag och aktier?

Onoterade aktier avser aktier i företag som inte handlas på offentliga börser som Stockholmsbörsen. Aktier i onoterade bolag handlas i stället via privata marknadsplatser, vilket skapar unika investeringsmöjligheter. Exempel på mötesplatser är Scarab Developments Anslagstavla och Tioex.

Att investera i ett onoterat bolag kan vara ett attraktivt alternativ för dig som söker möjlighet att investera i ett tidigt skede. Eftersom dessa företag inte är börsnoterade kan de också ha en större tillväxtpotential än mer etablerade företag.

Onoterade aktier jämfört med börsnoterade aktier

En av de största skillnaderna mellan onoterade aktier och börsnoterade aktier är hur handeln sker. På en offentlig börs kan aktier köpas och säljas när som helst under marknadens öppettider. Detta ger hög likviditet, vilket innebär att investerare snabbt kan köpa och sälja aktier när de vill.

Aktier i onoterade bolag handlas på privata marknader, vilket gör att handeln blir en aning mer komplex. För att köpa aktier i ett onoterat bolag måste investerare ofta hitta en köpare eller säljare via en mötesplats eller genom att använda en lista med onoterade aktier. På grund av den lägre likviditeten kan det vara svårare att snabbt sina aktier sålda när man vill realisera investeringen i senare skede. För investerare innebär detta en längre placeringshorisont – investeringarna görs ofta med långsiktig avkastning i fokus.

Fördelar och nackdelar med att investera i onoterade bolag

Fördelar

Det finns flera fördelar med onoterade aktier som gör dem attraktiva för investerare.

• Större tillväxtpotential: Eftersom många onoterade bolag befinner sig i en tidig fas av sin resa, erbjuder de ofta större tillväxtpotential än mer etablerade, börsnoterade företag. Företag som fortfarande är i utvecklingsfasen kan växa snabbare och skapa större värde för sina investerare.
  
  
• Mindre volatilitet: Eftersom aktierna i inte handlas på offentliga marknader, påverkas de inte av börsens dagliga svängningar. Detta gör att aktier i ett onoterat företag kan vara mindre volatila och ge en stabilare långsiktig investering.
  
  
• Exklusiv tillgång: Genom att investera i ett ej börsnoterat företag kan investerare få tillgång till marknader och affärsmodeller som inte är tillgängliga för den breda allmänheten.
  
  
• Möjlighet att påverka företagets tillväxt: Om du investerar i småbolag utanför börsen kan du ofta ha större inflytande på företagets framtid. Som tidig investerare har du möjlighet att engagera dig i dess utveckling och strategiska beslut, vilket inte alltid är möjligt i börsnoterade företag.

Nackdelar

Även om det finns många fördelar med att investera i onoterade bolag, finns det också vissa potentiella nackdelar som är viktiga att vara medveten om.

• Lägre likviditet: Eftersom ett onoterat företags aktier inte handlas på öppna marknader är det svårare att sälja aktier snabbt om du behöver likvida medel. Det kan ta längre tid att hitta köpare eller säljare, vilket innebär att du kanske måste hålla aktierna längre än du hade tänkt.
  
  
• Begränsad information: Företag som inte är noterade är inte föremål för samma regler om offentlig rapportering som börsnoterade företag. Detta innebär att det kan vara svårare att få tillgång till detaljerad information om företagets verksamhet och finansiella hälsa. En investering i ett onoterat företag kräver därför noggrant arbete med att förstå företagets potential och affärsmodell.
  
  
• Mer komplex handel: Aktiehandel utanför börsen sker ofta genom privata plattformar, listor och direkt mellan investerare. Detta innebär att processen ofta är mer komplex och mindre strukturerad än att handla med börsnoterade aktier.

Så fungerar en lista med onoterade aktier

En lista med onoterade aktier fungerar som ett verktyg för att identifiera investeringsmöjligheter i företag som ännu inte är börsnoterade. Genom sådana listor blir det lättare att hitta och utvärdera aktier med potential.

Det finns flera fördelar med att använda en lista med onoterade bolag. Bland annat ger de en översikt över möjliga investeringsmöjligheter utan att behöva söka igenom ett stort antal privata kanaler för aktiehandel utanför börsen. Listorna gör det ofta möjligt att filtrera företag efter olika kriterier, såsom bransch, geografi och företagets storlek. Detta sparar tid och gör det lättare för investerare att hitta det som passar deras investeringsstrategi.

Mötesplatser för investeringar i onoterade bolag

Ett av de enklaste sätten att få tillgång till en lista över onoterade aktier är att vända sig till en digital mötesplats. Det finns ett flertal mötesplatser tillgängliga för den som vill investera i onoterade företag. Exempel på dessa är Scarab Developments Anslagstavla och Tioex.

• Scarabs Developments Anslagstavla: Detta är en mötesplats och kontaktlista där investerare och företag inom Scarab Developments portfölj kan köpa och sälja aktier direkt mellan varandra. Via Anslagstavlan undviker man mellanhänder helt och hållet. Därmed slipper man mäklaravgifter, som annars ofta kan uppgå till 5–10 procent, och man kan förhandla om villkor och pris för att få till en så gynnsam affär som möjligt. Detta gör handeln mer flexibel.
  
  
• Tioex: Tioex är en plattform som erbjuder aktiehandel utanför börsen. Genom Tioex kan investerare hitta aktier i både stora och små företag. Medlemmar kan här anmäla intresse för olika bolag och när möjlighet uppstår bjuds en del av de som anmält sig in för att fullfölja investeringen. Här tillkommer vissa avgifter kopplat till investeringen. Om en investering går med vinst, till exempel, tillkommer en avgift på en viss procent av vinstbeloppet.

Fördelar med att använda mötesplatser för onoterade företag

Det finns flera fördelar i att använda mötesplatser som Scarab Developments Anslagstavla för handel med aktier i onoterade företag. Nedan går vi igenom de viktigaste.

• Exklusiv tillgång till onoterade företag: En lista med onoterade aktier ger investerare möjlighet att få tillgång till företag som inte finns tillgängliga på de stora börserna, och som ofta befinner sig i sina tidiga utvecklingsfaser.
  
  
• Lägre kostnader: Eftersom du handlar direkt av andra aktieägare, i stället för via en mäklare, tillkommer inga transaktionskostnader för investerare. Detta gör handeln mer kostnadseffektiv för dem som vill undvika att höga avgifter kan minska avkastningen på investeringen.
  
  
• Flexibel handel: Genom att använda en mötesplats för onoterade företag kan du som köpare förhandla om pris direkt med köparen.

Varför väljer ett onoterat företag att inte börsnoteras?

Det finns flera skäl till att vissa onoterade bolag väljer att aldrig äntra börsen. En av de viktigare anledningarna är att en börsnotering ställer höga krav på bolagen, som kräver både stora mängder tid och pengar att leva upp till.

Exempelvis innebär en notering ökad offentlig insyn, med krav på regelbundna finansiella rapporter och ökad press från aktieägare som vill ha snabb avkastning. För små eller växande företag kan detta vara en distraktion från långsiktig affärsutveckling. Genom att förbli onoterade kan företagen undvika dessa påfrestningar och i stället fokusera på sin kärnverksamhet och långsiktiga tillväxt.

Det finns idag omkring 600 bolag på de små aktielistorna utanför Stockholmsbörsen. Under senare tid har många företag som noterats på listor som First North och Spotlight haft det svårt – faktum är att många inte överlever.

Många aktörer, däribland Scarab Development, väljer i stället att driva bolagen fram till dess att nuvarande aktieägare får en möjlighet till exit genom att sälja hela eller delar av bolaget till en större, inte sällan internationell, aktör i branschen. Detta kallas för Trade Sale och är en väl beprövad metod. Exempel på bolag som drivits till dess att de blir multinationella är Ericsson, Electrolux, Volvo och Saab.

Det krävs ofta decennier av arbete för att lyckas, men genom att inte ta genvägar kan man också öka sannolikheten att nå slutmålet.

Alternativ till börsnotering

För onoterade företag som inte vill genomgå en börsnotering finns flera andra sätt att växa och generera avkastning för investerare. Här följer några alternativ.

• Privata investeringar: Företag som inte är noterade kan ta in kapital genom riskkapital eller från affärsänglar som vill investera i företag med potential. Detta gör det möjligt för företagen att växa utan att behöva göra de stora investeringar som krävs för att noteras på en börs.
  
  
• Nyemissioner: Ett onoterat företag kan erbjuda nyemissioner till en specifik grupp investerare för att få in kapital.
  
  
• Fusioner och förvärv: Bolag utanför börsen kan växa genom fusioner eller förvärv av andra företag, vilket gör det möjligt att snabbt expandera sin verksamhet och komma åt nya marknader.

Framgångsrika företag som inte är noterade och deras möjligheter

Att investera i onoterade bolag kan verka riskfyllt, men för den som söker högre avkastning kan det vara ett lockande alternativ. Många företag som inte är noterade är små bolag som befinner sig i tillväxtfas, där det inte går att förutspå var företaget befinner sig om ett antal år.

Men det finns många stora företag som verkat eller verkar utanför börsen, och som visat stor framgång. Exempel på detta är:

• Spotify – Trots att Spotify var onoterat under många år, lyckades företaget växa till en global ledare inom musikstreaming. Investerare som gick in tidigt innan börsnoteringen såg en stor avkastning när företaget blev noterat.
  
  
• Klarna – Klarna är ett annat exempel på ett framgångsrikt onoterat bolag. Genom att förbli onoterat under sin tidiga tillväxtperiod kunde Klarna fokusera på att bygga en stark affärsmodell utan att påverkas av börsens kortsiktiga krav.
  
  
• Einride – Trots att företaget inte är börsnoterat har det växt snabbt och blivit en ledande aktör inom hållbara transporter. Investerare som satsade tidigt på Einride har haft möjlighet att vara en del av en innovativ och snabbt växande bransch, där potentialen för framtida tillväxt är enorm.

Växande bolag utanför börsen du kan investera i

Nedan hittar du bolag utanför börsen som du kan investera i idag.

• Hydromars – Utvecklar vattenrenings- och återvinningssystem för ökad hållbarhet under rymdexpeditioner. Läs mer här.

• Circular Water Technologies – Utvecklar lösningar för lönsam produktion av grön vätgas och cirkulär vattenanvändning inom industrin. Läs mer här.

• HVR – Producerar rent och hälsosamt vatten för skolor, sjukhus, fabriker och samhällen. Läs mer här.

Samtliga bolag ovan finns tillgängliga via Scarab Developments Anslagstavla.

Vanliga frågor och svar

Vad är onoterade aktier?

Onoterade aktier är aktier i företag som inte är listade på någon offentlig börs, såsom Stockholmsbörsen. Dessa aktier handlas i stället via privata mötesplatser, plattformar eller kontaktlistor. Eftersom de inte är börsnoterade kan det vara svårare att köpa och sälja aktierna, men de kan erbjuda större tillväxtpotential och attraherar därför ofta investerare som söker möjligheter i tidiga skeden.

Hur fungerar en lista med onoterade bolag?

En lista med onoterade bolag gör det enklare för investerare att hitta företag att investera i. Investeraren kan bilda sig en uppfattning om företagens storlek, bransch och tillväxtpotential. Genom att använda en sådan lista kan investerare få en översikt över tillgängliga aktier och snabbt identifiera intressanta investeringsmöjligheter.

Vilka är fördelarna med att investera i onoterade företag?

Att investera i onoterade företag kan ge tillgång till företag i tillväxtfas med högre potential än mer etablerade börsnoterade företag. Dessutom erbjuder dessa investeringar ofta en chans att vara med på en resa från tidig utveckling till marknadsledande aktör inom ett område man själv brinner för.

Hur kan jag köpa onoterade aktier?

Det finns flera sätt att köpa onoterade aktier. Ett av de mest kostnadseffektiva sätten är att vända sig till en mötesplats, såsom Scarab Developments Anslagstavla, där köpare och säljare kan kommunicera direkt med varandra. På en sådan mötesplats kan du själv förhandla om pris för affären, samtidigt som du slipper transaktionsavgifter.